希望发债价值分析

希望发债价值分析

希望发债可以进行转股，并根据实际的行情进行长期持股。新希望公告宣布，公司40亿元可转换公司债券在深圳交易所挂牌交易，债券简称新希望转债，转债代码为127015。公司基本面，可转债的发行方是新希望六和股份有限公司，公司是国内规模化经营、产业布局最完善的农牧龙头之一。公司业务主要分为饲料、白羽肉禽、猪养殖及食品四大板块。该公司2021年上半年的饲料的收入为328.27亿元，毛利润6.92%。禽产品的收入为92.09亿元，毛利润4.96%。猪产业的收入为101.82亿元，毛利润-6.47%。食品的收入为44.74亿元，毛利润1.17%。商贸的收入为45.10亿元，毛利润7.33%。2020年全年的的饲料的收入为516.46亿元，毛利润7.22%。禽产品的收入为183.79亿元，毛利润4.94%。猪产业的收入为247.77亿元，毛利润23.13%。食品的收入为88.45亿元，毛利润10.85%。商贸的收入为55.79亿元，毛利润2.51%。从2021年和2020年的数据对比可以看出公司的发展势头良好。公司的总市值701.91亿在行业内排名第五位，属于行业的空头企业。公司的市盈率-10.73表现不佳，排名靠后。公司的净利润-64.01亿元，在行业内排名在靠后。但是其营业收入944.75亿元，位于行业首位。从估值分析的角度考虑，新希望3年的市盈率为-10.73，市净率为2.30，市销率为0.54，市现率为28.71，四类数值偏低，投资价值还是非常值得期待的。公司近年来在打造产业间畜禽多元化与产业内农食一体化的均衡布局做出了很大的努力，也受到了很大的成果，成为了行业的领军型企业。因为猪肉和禽类受到全球的市场的影响很大。中央冷冻肉投放及自美大幅购进农产品在消息面上对涨价预期形成抑制，但生猪生长受自然规律限制，从存栏数量止跌到形成市场化供应能力尚需一定时间，而进口猪肉量对供需缺口弥补有限，在猪瘟的扰动下，种猪产能恢复快、防疫能力强的企业或是本轮上行猪周期中最受益标的，后续仍需观察行业复产情况。